Margens de Garantia Contratos Futuros

Este é sem dúvida um dos diferenciais mais fascinantes do mercado futuro, pois através da margem de garantia é possível alavancar o patrimônio e assim buscar obter ganhos expressivos em relação ao capital alocado. Vale ressaltar que a possibilidade de alavancagem também pode fazer com os prejuízos sejam maiores, por isso comece sempre com um grau reduzido de alavancagem. Para compreender melhor vamos a um exemplo simples do mercado de ações.

Se você comprar 100 ações de Petrobras a R$ 18,00/ação terá que desembolsar R$ 1.800,00 pela aquisição das ações. Agora se você comprar um contrato de boi gordo a R$ 140,00 por arroba, que dá um volume de R$ 140,00 X 330 = R$ 46.200,00, terá que desembolsar todo esse valor, certo? Não mesmo, no mercado futuro você precisa apenas da margem de garantia que no caso do boi gordo é em torno de R$ 3.000,00 e não pára por ai: Esses R$ 3.000,00 precisa ser em dinheiro? Não, pode-se utilizar ações, CDB, Poupança, ouro credenciado, tesouro direto e carta-fiança como garantia. Ou seja, você pode utilizar um capital já aplicado em algum outro investimento e alavancar as operações no mercado futuro. A margem de garantia possibilita a alavancagem do capital, buscando-se assim ganhos maiores. Aqueles que são Hedgers (produtores, indústrias..) necessitam depositar menos margem de garantia que os especuladores, esta é uma forma de incentivo para estes participantes, que apenas utilizam o mercado futuro para proteger-se das oscilações de preço.

Para compras e vendas no mesmo dia durante o pregão normal não há chamada de margem, que somente ocorrerá caso se fique posicionado para o pregão seguinte.

A margem de garantia é chamada tanto para o comprador, quanto para o vendedor. Ambos devem alocar recursos para garantir suas posições. A margem de garantia oscila de acordo com a volatilidade (variação de preço) do contrato e com a aproximação do vencimento, ou seja, a bolsa pode intervir e chamar mais garantias a fim de proteger as operações em aberto no mercado. Quando um contrato com entrega física se aproxima do vencimento há uma maior chamada de margem, pois somente ficarão posicionados aqueles que receberão ou entregarão o produto físico.

Veja uma tabela das garantias na BM&F:

Fonte: BM&F Bovespa

Neste link você conseguirá simular as chamadas de margem de garantia:

https://simulador.b3.com.br/

Para consultar as margens aceitas e os valores por contrato atualizados acesse o link:

http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/compensacao-e-liquidacao/clearing/administracao-de-riscos/garantias/valor-minimo-dos-ativos-para-deposito-em-garantia/

Caso deseje utilizar as ações como garantia, as mesmas possuem um deságio definido pela Bolsa. Consulte no link:

http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/compensacao-e-liquidacao/clearing/administracao-de-riscos/garantias/limites-de-renda-variavel/

Saiba mais sobre contratos futuros na Bolsa B3:

Soja, Café Arábica, Boi Gordo, Milho, Dólar e Índice.

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